張煒

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上市銀行2022年年報(bào)披露顯示，盡管去年集體調(diào)低存款利率，但存款規(guī)模普遍增加。

截至2022年末，六家大型銀行吸收客戶存款總額超120萬億元。六大銀行2022年存款增長(zhǎng)均達(dá)到了兩位數(shù)，增速較上年同期明顯加快。上市農(nóng)商銀行中，常熟農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行等2022年末各項(xiàng)存款余額均較上年末增長(zhǎng)10%以上，紹興瑞豐農(nóng)商行的增幅達(dá)23.27%，其中儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)25.78%。近三年，常熟農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商銀行及瑞豐農(nóng)商銀行存款余額累計(jì)增長(zhǎng)超過50%。

銀行存款還出現(xiàn)了定期化傾向，多數(shù)銀行的定期存款占比上升。以瑞豐農(nóng)商銀行為例，去年儲(chǔ)蓄活期存款與儲(chǔ)蓄定期存款分別增長(zhǎng)9.70%、30.14%，定期存款在個(gè)人存款中的占比提升至81.40%。定期存款在個(gè)人存款中占比超過80%的還有無錫農(nóng)商銀行、常熟農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商銀行等。其中，常熟農(nóng)商銀行去年儲(chǔ)蓄活期存款與儲(chǔ)蓄定期存款分別增長(zhǎng)2.14%、26.70%。

中國(guó)銀行研究院研究員邱亦霖在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)采訪時(shí)稱，從上市銀行的年報(bào)看，2022年住戶存款余額出現(xiàn)較快增長(zhǎng)。住戶存款的增加主要受到其投資行為以及消費(fèi)行為的影響。一方面，疫情對(duì)住戶的消費(fèi)行為存在一定影響，住戶的消費(fèi)尚未完全恢復(fù)，導(dǎo)致存款有所上升。另一方面，居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生了變化，在資管產(chǎn)品投資增長(zhǎng)放緩等因素影響下，住戶的存款意愿增強(qiáng)。

對(duì)銀行來說，存款猛增是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。邱亦霖表示，存款是銀行重要的資金來源，存款的增長(zhǎng)能夠促進(jìn)中小銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提供貸款以及投資，實(shí)現(xiàn)自身盈利。同時(shí)，住戶存款的增長(zhǎng)有助于中小銀行提升抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。不過，住戶存款增長(zhǎng)會(huì)增加中小銀行的利息支出，整體的負(fù)債成本也會(huì)相應(yīng)增加。

對(duì)于存款猛增，上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院金融系講師楊伽倫在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)采訪時(shí)分析認(rèn)為，一方面，儲(chǔ)蓄存款上升使得銀行籌資有了充足來源，增強(qiáng)了銀行配置資金的能力，有助于減輕資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配壓力，也為擴(kuò)大負(fù)債創(chuàng)造了有利條件，更為降低社會(huì)總體融資成本提供了契機(jī)，為減輕我國(guó)實(shí)體企業(yè)負(fù)擔(dān)和恢復(fù)經(jīng)營(yíng)活力提供了有效動(dòng)能。可以說，較高的存款水平是金融安全總體穩(wěn)定的后盾，也為過往存款資源不夠充裕的中小銀行帶來了良好的存款業(yè)務(wù)機(jī)遇。定期存款的增加，也有助于穩(wěn)定中小銀行的存款負(fù)債管理。另一方面，存款“定期化”，意味著銀行中長(zhǎng)期凈息差承壓更大，負(fù)債成本剛性增加。

應(yīng)對(duì)定期存款占比的增加，楊伽倫建議，銀行可下調(diào)定期存款利率，同時(shí)適度提高活期存款利率，實(shí)現(xiàn)存款的差異化定價(jià)。加強(qiáng)高成本負(fù)債的量?jī)r(jià)管控，合理控制定期化產(chǎn)品，包括協(xié)議存款到期不再續(xù)作、大額存單設(shè)置上限、壓降定期結(jié)構(gòu)性存款等。在客戶端，中小銀行也可抓住機(jī)會(huì)推進(jìn)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)財(cái)富管理體系建設(shè)，爭(zhēng)取更多流動(dòng)性管理需求高的優(yōu)質(zhì)客戶，同時(shí)更多發(fā)展代收代付客戶，從而沉淀更多活期資金，通過多業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)配置。在產(chǎn)品端，中小銀行應(yīng)積極推出創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)活期存款的增加。在管理端，應(yīng)強(qiáng)化存款成本率考核等精細(xì)化管理舉措，以有效降低負(fù)債成本。此外，在貸款端，中小銀行可加快信貸投放，提高存量資金的使用效率，爭(zhēng)取提高息差收入，進(jìn)而降低負(fù)債端成本壓力。

存款定期化的加劇，增加了銀行的負(fù)債成本，進(jìn)一步拖累凈息差。但值得注意的是，近期市場(chǎng)對(duì)銀行凈息差的擔(dān)心有所緩解，中小銀行或迎來喘息的機(jī)會(huì)。得益于凈息差逐漸企穩(wěn)的預(yù)期，4月25日，瑞豐農(nóng)商行股價(jià)一度漲停，中信銀行觸及近7年來股價(jià)新高。

中信建投分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)新增貸款利率持續(xù)下行的壓力期或?qū)⒔Y(jié)束，銀行業(yè)整體息差已經(jīng)見底。今年一季度重定價(jià)的一次性影響之后，息差將進(jìn)入全行業(yè)逐步企穩(wěn)、部分高彈性銀行率先回升的新趨勢(shì)。

在邱亦霖看來，針對(duì)市場(chǎng)利率整體下行，央行去年指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)商業(yè)銀行合理調(diào)整存款利率水平。中小銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的變化主動(dòng)調(diào)整存款利率，通過下調(diào)存款利率來降低付息成本。同時(shí)，中小銀行應(yīng)積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在控制金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提升收益率相對(duì)較高的資產(chǎn)占比，穩(wěn)定凈息差水平。